James Bond s'apprête à prouver au monde entier que le colonel nord-coréen Moon détient des armes de guerre hautement sophistiquées et destructives. Mais celui-ci se montre rusé et fait prisonnier l'agent 007.
Trois mois plus tard, James Bond réussit finalement, grâce à l'agent de la CIA Falco, à s'échapper du pénitencier à bord d'un hovercraft.
Au même moment, le colonel Moon tente de déstabiliser les pourparlers entre la Corée du Nord et la Corée du Sud afin de déclencher une nouvelle guerre contre le Japon. Il ne cherche ni plus ni moins à dominer le Japon et les Etats-Unis.
Pour ce faire, il est épaulé par Gustav Graves, qui, dans son palais de glace en Islande, possède une arme d'une puissance insoupçonnée.
M fait appel à l'agent Miranda Frost pour faire équipe avec l'agent 007. Mais ces derniers ne sont pas d'accord sur les méthodes à employer pour mener à bien cette mission.