Grande-Bretagne, 1585. La reine Elizabeth, sur le trône depuis 27 ans, se régale des récits de voyage de Walter Raleigh, charismatique explorateur tout juste rentré du Nouveau-Monde afin de lui réclamer son soutien financier pour l’établissement d’une colonie en Virginie. Entre autres vertus bénéfiques pour la reine protestante, son flirt avec le séduisant aventurier la distrait des menaces que les catholiques, dirigés par Marie Stuart, font peser sur son royaume. Bien qu’assignée à résidence, cette dernière conspire avec le roi Philippe II pour l'assassiner et lancer l’Armada, l'imposante flotte du monarque espagnol, contre les troupes britanniques. Avec l’aide de son fidèle conseiller Francis Walsingham, qui comme elle maudit l’Inquisition, Elizabeth va déjouer ces complots.