Matt Masters part avec son cirque en Europe, à la recherche de Lilli Alfredo, qui a fui le cirque à la mort de son mari trapéziste, se sentant responsable de cette mort. Sa fille Toni a été élevée par Matt. Elle ignore que celui-ci aimait sa mère e croit que son père s'est suicidé. A Madrid, Lilli assiste en cachette à une représentation du spectacle.